Aménageurs : construire la chaîne de valeur technique et financière de vos projets immobiliers et décider

• Situer le rôle et les intérêts de chaque acteur de la production immobilière, de l'aménageur à l'investisseur
• Relier programmation urbaine, montage promoteur et arbitrage investisseur dans un même raisonnement économique
• Construire et lire un bilan promoteur et un bilan aménageur, et en déduire la charge foncière admissible
• Maîtriser les indicateurs financiers clés (VAN, TRI, taux de rendement, taux de capitalisation) pour comparer des scénarios
• Comprendre la logique de l'investisseur à travers le compte d'exploitation, le tableau de flux et le bilan, pour mieux décider et négocier

Accueil et recueil des attentes

Journée 1 – De la programmation au bilan : la chaîne de valeur

Poser le cadre : territoire, marché et programmation

• Panorama du territoire : écosystème, dynamiques et impacts sur l'opération
• Définir une programmation juste et territorialisée : méthode et points de vigilance
• Lire les études de marché (logement, bureaux, logistique, locaux d'activités) : prix de sortie, loyers au m², premières notions de rentabilité
• Choisir sa programmation selon les contraintes d'un site : règles d'urbanisme, sobriété foncière, environnement

La chaîne des acteurs et leurs modèles économiques

• Aménageur, promoteur, investisseur, bailleur : qui porte quel risque, qui capte quelle valeur ?
• Remonter la chaîne : de la valeur investisseur à la charge foncière aménageur
• Choisir son outil d'urbanisme opérationnel (ZAC, lotissement, PUP, concession, diffus) et le modèle économique associé

Construire et lire le bilan promoteur

• Les postes d'un bilan promoteur et leur estimation : recettes, charge foncière, travaux, honoraires, frais financiers et commerciaux, marge
• Lire un bilan de façon critique : ratios de contrôle et sensibilité
• Panorama des leviers d'optimisation*

Du bilan promoteur au bilan aménageur

• Le compte à rebours : déduire la charge foncière admissible
• Construire le bilan aménageur : acquisitions, travaux, participations, cessions, portage

Cas pratique

• Réalisation d'un bilan promoteur
• Réalisation d'un bilan aménageur à partir de la charge foncière obtenue

Journée 2 – La logique investisseur : valoriser, arbitrer, décider

Les grands principes financiers communs à tous les modèles

• VAN, TRI, taux de rendement, taux de capitalisation : définitions et usages
• Valeur vénale et valeur locative : loyer actuel, facial, économique, loyer futur
• Méthodes d'évaluation des recettes : comparaison, capitalisation, discounted cash flow
• Comment les acteurs privés lisent la valeur et le risque
• Introduction au coût complet de l'immobilier**

Construire le compte d'exploitation investisseur

• Hypothèses de base : indexation des loyers, inflation, taux d'actualisation, vacance
• Construction des revenus et des charges sur la durée d'exploitation
• Résultat non actualisé et actualisé : lecture du TRI et de la VAN
• Les trois états financiers : compte de résultat, tableau de flux, bilan

Analyser, arbitrer, décider

• Construire des scénarios et des hypothèses financières contrastées
• Mesurer et comparer : tests de sensibilité, points morts
• Les grilles de décision : critères financiers, risques, impact territorial
• Ce que les acteurs publics doivent comprendre pour négocier avec les opérateurs privés

Cas pratique

• Coréalisation d'un compte d'exploitation investisseur sous Excel
• Exemple de stratégie d'arbitrage et restitution d'une décision argumentée

Synthèse et bilan de la formation

*Pour approfondir les leviers d'optimisation d'un bilan promoteur, découvrez notre formation complémentaire : Bilan promoteur : sortir de l'impasse et retrouver l'équilibre

**Pour approfondir la notion de coût complet de l'immobilier, consultez également notre formation « État financier de l'immobilier ».

Moyens pédagogiques

• Apports théoriques pour chaque sous-partie puis présentation d'une mise en situation pour assimiler les informations en relation avec un cas concret
• Réalisation de cas pratiques afin d'assurer la bonne compréhension des outils
• Préparation de matrice Excel pour une prise en main des outils

Supports pédagogiques

Le support de formation sera transmis, en format numérique, à chaque stagiaire. 

Urbaniste, qualifiée OPQU et membre de la RICS, elle accompagne depuis près de 15 ans les acteurs publics et privés dans leurs projets d'aménagement, immobiliers et patrimoniaux. Son parcours, à la croisée du conseil et de la maîtrise d'ouvrage, lui permet d'intervenir à toutes les étapes de la production de la ville, de la stratégie urbaine au montage et au suivi des opérations.

Spécialiste des transformations urbaines et immobilières, elle développe une approche transversale qui articule enjeux territoriaux, stratégie patrimoniale et faisabilité opérationnelle. Également autrice et codirectrice d'ouvrages spécialisés, elle anime des conférences et des formations en s'appuyant sur des méthodes concrètes et des retours d'expérience.

En amont de la formation

• Recueil des attentes des stagiaires afin de disposer des informations essentielles au bon déroulé de la formation (profil, niveau, attentes particulières...)
• Auto-positionnement des stagiaires afin d'évaluer le niveau de départ

Tout au long de la formation

• Évaluation des acquis en fonction des objectifs visés avec des questions orales, des exercices, des QCM, des cas pratiques ou mises en situation...

A la fin de la formation 

• Auto-positionnement des stagiaires afin de mesurer l'acquisition des compétences 
• Questionnaire de satisfaction en ligne 

SCET Formation mène une politique d'égalité des chances afin de permettre à toutes les personnes d'accéder à ses formations et de développer leur potentiel.

Si un bénéficiaire se trouve en situation de handicap au moment de la formation, temporaire ou permanent, notre référente handicap est à son écoute pour prendre en compte ses besoins et l'accompagner dans la mise en œuvre d'aménagements adaptés.

Pour la contacter en toute confidentialité : referent-handicap-scetformation@scet.fr

Pour les formations en inter-entreprises

La prestation est mise en œuvre après la validation de l'inscription à la date de la session choisie par le stagiaire, dans le respect d'un nombre minimum de 4 participants.

Les inscriptions peuvent être prises en compte jusqu'à 5 jours avant le début de la session concernée. Néanmoins, conformément à nos Conditions Générales de Vente, en cas d'inscription du client dans les délais de 10 jours ouvrés précédant le début de la formation, celui-ci renonce à pouvoir annuler sa formation sans frais (sauf cas de force majeure).

Pour les formations intra-entreprise

Le délai de prise en compte de votre demande est d'une semaine. Le temps de conception puis d'organisation de l'action dépend ensuite de la nature et de la complexité de celle-ci.

La prestation est mise en œuvre après validation de la proposition commerciale selon le planning d'intervention défini d'un commun accord.